ΟΠΑΠ: Νέα τιμή-στόχος στα 12 ευρώ από Alpha Finance
Σε outperform από neutral αναβαθμίζει τη σύσταση για τη μετοχή του ΟΠΑΠ ΟΠΑΠ 0,00% η Alpha Finance σε έκθεσή της στην οποία ανεβάζει την τιμή-στόχο στα 12 από 10,3 ευρώ,
Οπως αναφέρει, η αναβάθμιση της σύστασης οφείλεται κυρίως:
-Στο χαμηλότερο σταθμισμένο κόστος κεφαλαίου (WACC)
-Στις εκτιμήσεις για ισχυρές ελεύθερες ταμειακές ροές, καθώς οι χαμηλότερες των εκτιμήσεων κεφαλαιακές δαπάνες αντισταθμίζουν τη χαμηλότερη λειτουργική κερδοφορία
-Στις εκτιμήσεις για μερισματική απόδοση άνω του 9% το 2019-2022.
Η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι η μέση ετήσια άνοδος στα κέρδη ανά μετοχή την περίοδο 2018-2022 θα ανέλθει στο 7,4% ενώ μπορεί να κινηθεί ακόμη υψηλότερα εάν η ΟΠΑΠ ΟΠΑΠ 0,00% αποκτήσει το 51% της Stoiximan, μια κίνηση για την οποία αναμένονται εγκρίσεις από τις ρυθμιστικές αρχές και δεν συμπεριλαμβάνεται ακόμη στα μοντέλα αποτίμησης.
Η Alpha Finance αναμένει αυξημένες πληρωμές στους μετόχους τα επόμενα χρόνια, με τη μερισματική απόδοση, άνω του 9%, να είναι "πολύ υψηλή για να την αγνοήσουμε", όπως αναφέρει.
