Στο κόκκινο βρέθηκε και αυτήν την εβδομάδα η αγορά κρυπτονομισμάτων, με το Bitcoin να χάνει τη ψυχολογική στήριξη των 8.000 δολαρίων. Δημοσιογράφοι, traders κι αναλυτές επιχειρούν όπως κάθε φορά να εξηγήσουν την εκάστοτε άνοδο ή πτώση βασιζόμενοι σε γεγονότα όπως π.χ. μια ευνοϊκή ή όχι σχετική νομοθετική ρύθμιση από μια μεγάλη οικονομία, το αιφνίδιο κλείσιμο ή χάκινγκ ενός ψηφιακού ανταλλακτηρίου, τους τριγμούς στην παγκόσμια οικονομία, ενώ άλλοι το ρίχνουν στην Τεχνική Ανάλυση.
Οι περισσότεροι καταλήγουν να «καίγονται» κι αυτό διότι τα κρυπτονομίσματα μπορεί να συμπεριφέρονται αρκετά όπως οι μετοχές, ωστόσο υπολείπονται σε μεγάλο βαθμό των θεμελιωδών μιας εισηγμένης. Στο φινάλε όσοι βυθίζονται στο σκοτεινό και μυστηριώδη κόσμο του ψηφιακού χρήματος συνειδητοποιούν τη σκληρή πραγματικότητα: η αγορά χειραγωγείται.
Για την ακρίβεια, η συντριπτική πλειοψηφία των μεταβολών στα crypto αυτή τη στιγμή οφείλονται αποκλειστικά και μόνο σε χειραγώγηση, που όμοιά της μπορεί να συναντήσει κανείς μόνο στην αγορά πολύτιμων μετάλλων και δη του καταπιεσμένου χρυσού (αλλά αυτή είναι μια άλλη ιστορία). Φυσικά μια τόσο χειραγωγημένη αγορά φαντάζει απαγορευτική στον επίδοξο επενδυτή (και θα έπρεπε να είναι), ωστόσο μην ξεχνάμε πως πρόκειται για έναν καινούργιο παίχτη του χρηματοπιστωτικού συστήματος, με συνολική κεφαλαιοποίηση που μετά βίας ξεπερνά τα 220 δισ. δολάρια, την ώρα που στο συνάλλαγμα καθημερινά διακινούνται τρισεκατομμύρια. Είναι λογικό επομένως μια τόσο μικρή αγορά να είναι ακόμη ευάλωτη.
Μετά από κάθε μεγάλη βουτιά του Bitcoin συμβαίνει το εξής «παράδοξο»: Οι φτωχοί γίνονται φτωχότεροι, και οι πλούσιοι πλουσιότεροι. Τι σημαίνει αυτό; Πως τα ισχυρά wallets (ψηφιακά πορτοφόλια), αντί να πλήττονται περισσότερο από όλους όταν το bitcoin γκρεμίζεται, γίνονται ακόμη ισχυρότερα!
Σε κάθε κατάρρευση της αγοράς των κρυπτονομισμάτων, τα ισχυρά wallets αυξάνουν την αξία των χαρτοφυλακίων τους (σε crypto) συχνά έως και δέκα φορές πάνω, την ώρα που τα ισχνά πορτοφόλια γίνονταν φτωχότερα, καθώς πωλούν και στη συνέχεια –εφόσον επιθυμούν να ξαναμπουν στην αγορά– αγοράζουν ακριβότερα, γιατί ασφαλώς η άνοδος τους προλάβαινε.
Όμως, γιατί και πώς επιδιώκουν να χειραγωγήσουν την αγορά οι ισχυροί αυτοί παίχτες, οι λεγόμενες «whales»; Οι φάλαινες –αποκαλούνται έτσι διότι όταν εμφανίζονται αγοράζοντας/πουλώντας προκαλούν λόγω του όγκου τους «κύματα» αναταράξεων στην αγορά. Επίσης αρέσκονται να τρώνε τα μικρά ψαράκια – επενδυτές…
Τα σενάρια είναι δύο: Στο πρώτο, οι whales θέλουν να κάνουν κουμάντο σε μια νέα και ανερχόμενη αγορά, μετατρέποντάς την ουσιαστικά σε «παιδική χαρά» τους προκειμένου να την ανεβοκατεβάζουν όποτε θέλουν, καταβροχθίζοντας τον οποιοδήποτε νεοεισερχόμενο «ψαράκι – επενδυτή», ή κατατρώγοντας λίγο λίγο τις ήδη υπάρχουσες περιουσίες όσων ακόμη αντέχουν σε μια τέτοια αγορά.
Όμως το σενάριο αυτό είναι άτοπο. Μια τέτοια αγορά είναι καταδικασμένη να καταρρεύσει από μόνη της, καθώς αποτελεί ένα οικοσύστημα που αδυνατεί να συντηρήσει τις «φάλαινες», οι οποίες δε θα βρίσκουν πλέον αρκετή τροφή για να αναπτυχθούν. Τα κέρδη θα είναι ελάχιστα έως ανύπαρκτα από ένα σημείο και μετά, γεγονός που καθιστά το ενδεχόμενο αυτό σχετικά απίθανο.
Follow the (smart) money
Στο δεύτερο σενάριο, τα ισχυρά αυτά πορτοφόλια εφοδιάζονται με όσα περισσότερα κρυπτονομίσματα μπορούν, προκειμένου να είναι σωστά τοποθετημένα για όταν η αγορά ακμάσει και πάλι. Ένα ρητό λέει «follow the money». Δεν μπορεί όλοι αυτοί οι λεφτάδες να είναι κορόιδα και εμείς οι έξυπνοι, κάτι παραπάνω θα έχουν «δει».
Προφανώς για αυτούς το φαινόμενο Bitcoin (και κρυπτονομίσματα γενικά) δεν βρίσκεται παρά μόνο στην αρχή του. Έκανε μεν ένα μεγάλο μπαμ, αλλά θα κάνει και δεύτερο… Και «αυτοί» θέλουν να είναι σίγουροι πως αν και όταν συμβεί αυτό, θα κατέχουν όσα περισσότερα από τα πολύτιμα αυτά assets γίνεται, με τελικό σκοπό ενδεχομένως να τα πουλήσουν, να βγάλουν μια περιουσία, και να πάνε παρακάτω ή να τα χρησιμοποιήσουν ακόμη κι ως αποθεματικά store of value, όπως τα πολύτιμα μέταλλα.
Και δεν υπάρχει πιο κατάλληλη στιγμή για χειραγώγηση από τώρα. Η αγορά αξίζει μετά βίας 220 δισ. δολάρια. Είναι εξαιρετικά εύκολο για κάποιον δισεκατομμυριούχο ή και εκατομμυριούχο να τη χειραγωγήσει. Αργότερα και καθώς θα εισέρχονται νέοι δυνατοί παίχτες, δεν θα είναι.
Στην περίπτωση του XRP που αναφέραμε και την περασμένη εβδομάδα, η εξίσωση περιλαμβάνει ακόμη ισχυρότερους παίχτες, όπως ολόκληρες τράπεζες (π.χ. η ισπανική Santander που έχει ήδη κλείσει deal με την Ripple, την εταιρία πίσω από το XRP). Αναλογιστείτε, λοιπόν, πως όταν εισέλθουν και αυτοί οι παίχτες στην αγορά, αυτή θα έχει πλέον ωριμάσει σε τέτοιο σημείο ώστε η χειραγώγηση θα είναι πιο δύσκολη, ενώ παράλληλα θα έχει μειωθεί αισθητά και η μεταβλητότητα που χαρακτηρίζει αυτή τη στιγμή τα κρυπτονομίσματα.
Εάν πάλι εξακολουθείτε να αναρωτιέστε τι έχουν «δει» όλοι αυτοί και γιατί τα κρυπτονομίσματα να μην είναι απλώς μια περαστική «μόδα», τότε αναζητήστε τις απαντήσεις πέρα από τα σύνορα της Ελλάδας μας, η οποία δυστυχώς όχι μόνο δεν οδηγεί τις εξελίξεις αλλά φτάνει σε αυτές τελευταία και καταΐδρωμένη…
H Αφρική αντικαθιστά το δολάριο με το Bitcoin για να μειώσει τον συναλλαγματικό κίνδυνο
Για υπο-εξυπηρετούμενες χρηματοοικονομικές αγορές σε όλο τον κόσμο, η παράκαμψη των παραδοσιακών τραπεζικών συστημάτων και η στροφή προς το fintech μπορεί να σημαίνει πολλαπλά οικονομικά οφέλη. Αυτό είναι το μήνυμα που κόμισε η Elizabeth Rossiello, ιδρυτής της εταιρίας χρηματοοικονομικής τεχνολογίας AZA Group με έδρα στο Ναϊρόμπι, μιλώντας στο Global Tech Forum που διοργάνωσε το Fortune στο Γκουανγκτζού της Κίνας.
Η AZA, η οποία εστιάζει στην παροχή λύσεων για την αγοραπωλησία συναλλάγματος, ήταν η πρώτη εταιρία που χρησιμοποίησε ψηφιακά νομίσματα για να μειώσει τα κόστη πληρωμών και μεταφοράς χρημάτων στην Υποσαχάρια Αφρική. Η Rossiello ίδρυσε την AZA πριν από έξι χρόνια στο Ναϊρόμπι, έχοντας εργαστεί πρώτα σε έναν οίκο αξιολόγησης όπου και παρατήρησε ένα πρόβλημα συναλλαγματικής ρευστότητας που προερχόταν από τη «δολαριοποίηση» σε πολλές μικρές τράπεζες της Ανατολικής Αφρικής.
Αυτό σημαίνει ότι οι τράπεζες δανείζονταν από διεθνείς τράπεζες σε δολάρια ΗΠΑ ή ευρώ, και στη συνέχεια δάνειζαν σε τοπικό συνάλλαγμα, που σημαίνει ότι ακόμα κι όταν «έκαναν ό,τι τους έλεγαν να κάνουν» οι εποπτικές αρχές, «αν το σελίνι Ουγκάντας έπεφτε έναντι του ευρώ, δεν είχαν καμία τύχη».
Η Rossiello άρχισε την αγοραπωλησία συναλλάγματος, αρχικά μέσω του αμερικανικού λογαριασμού της και μετά μέσω Bitcoin, «κυριολεκτικά από το σαλόνι του σπιτιού μου, με τα παιδιά μου να μπουσουλάνε στη μοκέτα». Μέσω του Bitcoin, συνδέθηκε με χρηματομεσίτες σε όλο τον κόσμο. Η AZA επεκτάθηκε στη Νιγηρία το 2015, μετά πήγε στο Ηνωμένο Βασίλειο και την Ισπανία, και τώρα έχει συναλλαγές ύψους 100 εκατομμυρίων δολαρίων τον μήνα και παρουσία σε 15 χώρες στην Αφρική.
Για παράδειγμα, το κρυπτονόμισμα αναδείχθηκε σε λύση για τους Νιγηριανούς πελάτες της AZA με εταιρείες που εισάγουν από την Κίνα –ήθελαν μια ισοτιμία νάιρα– ρενμίμπι, την οποία πολλές τράπεζες συνέδεαν πρώτα με το δολάριο ΗΠΑ.
«Χρησιμοποιήσαμε κρυπτονομίσματα στην αρχή επειδή τα εμπόδια εισόδου ήταν ελάχιστα» και η AZA δεν είχε παραδοσιακές υποδομές, λέει η Rossiello. Πλέον, η AZA είναι μια «υβριδική εταιρία» η οποία κάποιες φορές χρησιμοποιεί κρυπτονομίσματα για τις συναλλαγές αλλά έχει επίσης και τις απαραίτητες υποδομές.
Η Rossiello θέλει να δει μεμονωμένους τοπικούς παίκτες στις αγορές κρυπτονομισμάτων σε όλη την Αφρική. Όπως τονίζει, αγορές όπως το Χονγκ Κονγκ, το Λονδίνο, η Ζυρίχη και η Νέα Υόρκη προσφέρουν «μια ποικιλία παρόχων χρηματοοικονομικών υπηρεσιών». Εξάλλου, η ίδια είναι πεπεισμένη για την αξία υπέρβασης των παραδοσιακών χρηματοπιστωτικών συστημάτων. «Λατρεύω την ιδέα της παράκαμψης των καθιερωμένων συστημάτων και πιστεύω στην διαφάνεια και την ιχνηλασιμότητα πολλών από αυτά τα blockchain».
Γράφει ο Γιάννης Τσιρογιάννης
